Peugeot 306 ได้รับการดัดแปลงอย่างจริงจังในปี 1997 โดยมีรุ่นใหม่ที่พัฒนาขึ้นในฐานะเฟส 2 306 การออกกำลังกายให้ความสำคัญกับเส้นกลมมากขึ้นรวมถึงกันชนหน้ากระจังหน้าและไฟหน้า เมื่อเทียบกับรุ่นก่อนหน้า 306 Coupe Cabrio รุ่นใหม่ได้รับการเสนอให้เลือก 4 เครื่องยนต์รวมถึงหน่วยวาล์ว 1.8L 16 ใหม่ (พร้อมหน่วย 2.0L ยังได้รับ 16 วาล์วสำหรับปี 1997) รถแนะนำการเปลี่ยนแปลงภายในหลายครั้งในปี 1998 รวมถึงคอนโซลกลางที่แตกต่างกันและพวงมาลัยที่มีอยู่จริง โมเดลถูกยกเลิกในปี 2003