รุ่น E46 M3 จาก BMW ได้รับการแนะนำในปี 2000 และโดดเด่นสองรูปแบบร่างกาย: รถเก๋ง 2 ประตูหรือแปลงสภาพ 2 ประตู M3 Coupe ได้รับประโยชน์จากเครื่องยนต์ 3.2L S54 ที่พัฒนาขึ้นใหม่ของ BMW - ตามธรรมชาติ - ส่งมอบแรงบิดขนาดใหญ่ 343 ปอนด์ 273 lb-ft Powerplants สายพันธุ์ใหม่นี้ได้รับการแต่งงานกับการส่งสัญญาณ SMG SMG ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ซึ่งมีการเลื่อน Paddle Paddle Shifters (Rally-Like) หรือกล่องเกียร์ 6 สปีดใหม่ เนื่องจากกฎการปล่อยการปล่อย CO2 ที่เข้มงวดแบบจำลองนี้มาพร้อมกับเอ็นจิ้นเครื่องยนต์ต่ำกว่า 5 แรงม้าบนตลาดอเมริกาเหนือ E46 M3 Coupe ถูกยกเลิกในปี 2549 ทำให้ห้องสำหรับรุ่นที่ 4 BMW M3 ต่อปีต่อมา